• bitcoinBitcoin (BTC) $ 48,428.00
  • ethereumEthereum (ETH) $ 1,573.33
  • binance-coinBinance Coin (BNB) $ 238.77
  • tetherTether (USDT) $ 1.00
  • cardanoCardano (ADA) $ 1.00
  • polkadotPolkadot (DOT) $ 32.20
  • xrpXRP (XRP) $ 0.458381
  • litecoinLitecoin (LTC) $ 174.02
  • chainlinkChainlink (LINK) $ 26.97
  • bitcoin-cashBitcoin Cash (BCH) $ 510.32
  • stellarStellar (XLM) $ 0.388307
  • usd-coinUSD Coin (USDC) $ 1.00
  • uniswapUniswap (UNI) $ 24.15
  • dogecoinDogecoin (DOGE) $ 0.054197
  • wrapped-bitcoinWrapped Bitcoin (WBTC) $ 48,325.00
  • okbOKB (OKB) $ 17.60
  • nemNEM (XEM) $ 0.509282
  • solanaSolana (SOL) $ 17.31
  • cosmosCosmos (ATOM) $ 18.97
  • aaveAave (AAVE) $ 352.09
  • crypto-com-chainCrypto.com Coin (CRO) $ 0.156455
  • eosEOS (EOS) $ 3.76
  • moneroMonero (XMR) $ 199.94
  • bitcoin-svBitcoin SV (BSV) $ 190.66
  • huobi-tokenHuobi Token (HT) $ 19.02
  • tronTRON (TRX) $ 0.046194
  • theta-tokenTheta Network (THETA) $ 3.21
  • iotaIOTA (MIOTA) $ 1.14
  • terra-lunaTerra (LUNA) $ 6.55
  • neoNEO (NEO) $ 38.81
  • havvenSynthetix Network Token (SNX) $ 18.26
  • vechainVeChain (VET) $ 0.041309
  • tezosTezos (XTZ) $ 3.41
  • ftx-tokenFTX Token (FTT) $ 28.82
  • daiDai (DAI) $ 1.00
  • dashDash (DASH) $ 226.53
  • binance-usdBinance USD (BUSD) $ 0.999049
  • cdaicDAI (CDAI) $ 0.021187
  • the-graphThe Graph (GRT) $ 1.79
  • avalanche-2Avalanche (AVAX) $ 27.66
  • kusamaKusama (KSM) $ 231.43
  • makerMaker (MKR) $ 2,177.76
  • filecoinFilecoin (FIL) $ 35.92
  • compound-ethercETH (CETH) $ 31.45
  • celsius-degree-tokenCelsius Network (CEL) $ 4.99
  • elrond-erd-2Elrond (EGLD) $ 109.06
  • leo-tokenLEO Token (LEO) $ 1.89
  • compound-governance-tokenCompound (COMP) $ 414.37
  • decredDecred (DCR) $ 140.50
  • compound-usd-coincUSDC (CUSDC) $ 0.021579
  • sushiSushi (SUSHI) $ 13.87
  • zkswapZKSwap (ZKS) $ 9.87
  • pancakeswap-tokenPancakeSwap (CAKE) $ 13.30
  • fantomFantom (FTM) $ 0.580626
  • ethosVoyager Token (VGX) $ 6.66
  • ravencoinRavencoin (RVN) $ 0.177511
  • zcashZcash (ZEC) $ 126.15
  • ethereum-classicEthereum Classic (ETC) $ 11.41
  • zilliqaZilliqa (ZIL) $ 0.107257
  • umaUMA (UMA) $ 20.99
  • nexoNEXO (NEXO) $ 2.08
  • yearn-financeyearn.finance (YFI) $ 32,838.00
  • thorchainTHORChain (RUNE) $ 4.69
  • 0x0x (ZRX) $ 1.44
  • huobi-btcHuobi BTC (HBTC) $ 48,137.00
  • mdexMdex (MDX) $ 7.88
  • nearNear (NEAR) $ 3.28
  • republic-protocolREN (REN) $ 1.09
  • wavesWaves (WAVES) $ 9.58
  • blockstackStacks (STX) $ 1.01
  • iconICON (ICX) $ 1.58
  • iostokenIOST (IOST) $ 0.049173
  • bittorrent-2BitTorrent (BTT) $ 0.001386
  • hedera-hashgraphHedera Hashgraph (HBAR) $ 0.123761
  • amp-tokenAmp (AMP) $ 0.025139
  • xsushixSUSHI (XSUSHI) $ 15.58
  • renbtcrenBTC (RENBTC) $ 48,187.00
  • swissborgSwissBorg (CHSB) $ 0.916759
  • paxos-standardPaxos Standard (PAX) $ 1.00
  • algorandAlgorand (ALGO) $ 1.02
  • digibyteDigiByte (DGB) $ 0.055779
  • ontologyOntology (ONT) $ 0.954788
  • matic-networkPolygon (MATIC) $ 0.147061
  • nanoNano (NANO) $ 5.41
  • basic-attention-tokenBasic Attention Token (BAT) $ 0.484979
  • loopringLoopring (LRC) $ 0.557677
  • husdHUSD (HUSD) $ 0.998082
  • omisegoOMG Network (OMG) $ 4.55
  • bancorBancor Network Token (BNT) $ 5.47
  • terrausdTerraUSD (UST) $ 0.995785
  • pundi-xPundi X (NPXS) $ 0.002458
  • venusVenus (XVS) $ 65.63
  • holotokenHolo (HOT) $ 0.003088
  • bmaxBitmax Token (BTMX) $ 0.734465
  • zencashHorizen (ZEN) $ 49.48
  • qtumQtum (QTUM) $ 5.08
  • siacoinSiacoin (SC) $ 0.010555
  • bitcoin-goldBitcoin Gold (BTG) $ 27.70
  • curve-dao-tokenCurve DAO Token (CRV) $ 2.07
  • flowFlow - Dapper Labs (FLOW) $ 20.30

Что такое децентрализованная биржа?

0 2

Что такое децентрализованная биржа?

Вероятно, вы знаете, как всё происходит на криптовалютных биржах: зарегистрируйся с помощью электронной почты, придумай сильный пароль, верифицируй свой аккаунт и начни торговать криптовалютой.

Децентрализованные биржи похожи, только без всех этих хлопот с регистрацией. В большинстве случаев также нет ввода/вывода криптовалюты. Сделки происходят напрямую между кошельками двух пользователей, с ограниченным участием третьей стороны (а то и вовсе без него!).

В децентрализованных биржах может быть сложнее разобраться, и на них не всегда есть нужные вам активы. Но с развитием технологий и ростом интереса к ним они вполне могут стать неотъемлемой частью криптовалютной сферы.

Введение

С ранних дней Биткойна биржи играли важную роль в посредничестве между покупателями и продавцами криптовалюты. Без этих площадок, привлекающих пользователей со всего мира, ликвидность была бы намного хуже и не было бы способа договориться о верной цене активов.

Традиционно в этой сфере преобладали централизованные игроки. Однако при быстро эволюционирующем стеке доступных технологий стало появляться всё больше инструментов для децентрализованной торговли.

В настоящей статье мы поговорим о децентрализованных биржах – торговых площадках, где нет необходимости в посредниках.

Интересное по теме: В чём разница между централизованными и децентрализованными криптовалютными биржами?

Определение децентрализованной биржи

Теоретически любой прямой (пиринговый) обмен можно назвать децентрализованной сделкой. Но в этой статье нас в первую очередь интересуют платформы, которые подражают функциям централизованных бирж. Главное отличие в том, что их бэкенд находится на блокчейне. Никто не хранит ваши средства за вас, и здесь не нужно доверять бирже настолько, как в централизованном варианте.

Как работает централизованная биржа

В случае типичной централизованной биржи нужно перевести туда свои деньги – фиатные (с помощью банковского перевода или кредитной/дебетовой карты) или криптовалюту. Когда вы переводите криптовалюту, вы её больше не контролируете. Вы можете ею торговать и можете её вывести, но вы не можете её потратить в блокчейне. У вас нет приватных ключей от ваших средств, что означает, что при их выводе вы просите биржу подписать транзакцию от вашего имени. Когда вы торгуете, транзакции происходят не в блокчейне – биржа перераспределяет балансы пользователей в собственной базе данных.

В целом процесс значительно оптимизирован, так как торговле не препятствует низкая скорость блокчейнов и всё происходит в единой системе. Покупать и продавать криптовалюты проще, и вам доступно больше инструментов.

Но взамен вы жертвуете независимостью: вы доверяете свои деньги бирже. Как следствие, вы подвержены определённому контрагентскому риску. Что, если команда биржи исчезнет с вашими кровно заработанными биткойнами? Или если хакер проникнет в систему и выведет средства?

Для многих пользователей такой уровень риска приемлем. Они просто выбирают биржи с хорошей репутацией и с достаточными мерами безопасности, чтобы снизить вероятность взломов.

Как работает децентрализованная биржа

Децентрализованные биржи (DEX) в чём-то похожи на централизованные, а в чём-то существенно отличаются. Прежде всего отметим, что пользователям доступно несколько типов децентрализованных бирж. Общее у них то, что ордеры выполняются в блокчейне (с помощью смарт-контрактов) и пользователи никому не доверяют хранение своих средств.

Проделана определённая работа над DEX, поддерживающими разные блокчейны, но большинство популярных бирж придерживаются активов на каком-то одном блокчейне (например, Ethereum или Binance Chain).

Стаканы ордеров в блокчейне

На некоторых децентрализованных биржах всё происходит в блокчейне (о гибридных подходах мы поговорим ниже). Каждый ордер (а также каждое изменение или отмена) записывается в блокчейн. Такой подход считается самым прозрачным, так как вы не доверяете никакой третьей стороне, которая передавала бы ордеры, и поэтому их невозможно как-либо исказить.

К сожалению, такой подход также самый непрактичный. Поскольку вы просите все узлы сети навсегда записать ваш ордер, вы платите за это комиссию. Нужно ждать, пока майнер не добавит ваше сообщение в блокчейн, что также создаёт неудобство.

Некоторые называют недостатком этой модели опережающие сделки. Опережающие сделки происходят на рынках, когда инсайдер знает о транзакции, находящейся в очереди, и использует эту информацию, чтобы заключить сделку до обработки этой транзакции. Следовательно, такой трейдер выигрывает за счёт информации, не известной публике. Вообще говоря, это незаконно.

Конечно, если всё публикуется в глобальном реестре, то опережающие сделки в традиционном смысле невозможны. Тем не менее возможна атака другого рода: когда майнер видит ордер до её подтверждения и делает так, чтобы его собственный ордер был добавлен в блокчейн раньше.

Примеры стаканов ордеров в блокчейне – децентрализованные биржи Stellar и BitShares.

Стаканы ордеров вне блокчейна

DEX со стаканами ордеров вне блокчейна более централизованы, чем рассмотренные выше. Вместо того чтобы все ордеры добавлялись в блокчейн, они хранятся в другом месте.

Где? По-разному. Стаканом ордеров может полностью управлять какая-нибудь централизованная структура. Если эта структура окажется недобросовестной, то она может в определённой степени манипулировать рынками (например, с помощью опережающих сделок или искажённых ордеров). Однако остаётся преимущество самостоятельного хранения средств.

Протокол 0x для ERC-20 и других токенов на блокчейне Эфириума – хороший пример. Он не выступает биржей сам по себе, а предоставляет фреймворк для сторон, управляющих стаканами ордеров. С помощью смарт-контрактов 0x и некоторых других инструментов эти стороны получают доступ к общему пулу ликвидности и передают ордеры между пользователями. Сделка проводится в блокчейне только после того, как подобрана пара покупатель/продавец.

Такой подход удобнее, чем использование стаканов ордеров в блокчейне. Здесь нет таких же ограничений в плане скорости, так как блокчейн используется меньше. Тем не менее окончательная сделка проводится в блокчейне, так что стаканы ордеров вне блокчейна всё же имеют меньшую скорость, чем централизованные биржи.

Примеры реализации стаканов ордеров вне блокчейна – Binance DEX, IDEX и EtherDelta

Автоматизированные маркетмейкеры (АММ)

Надоело встречать термин «стакан ордеров»? Отлично, потому что модель автоматизированных маркетмейкеров (АММ) полностью избавилась от этой идеи. Здесь нет мейкеров и тейкеров, а есть лишь пользователи, теория игр и немного колдовства с формулами.

АММ могут иметь разные реализации, но, как правило, они объединяют несколько смарт-контрактов и предлагают хитроумные стимулы, чтобы заинтересовать пользователей.

Доступные сегодня DEX на основе АММ обычно удобны в использовании и интегрированы с такими кошельками, как MetaMask и Trust Wallet. Однако, как и в случае других видов DEX, при заключении сделки должна проводиться транзакция в блокчейне.

В числе проектов, работающих на этом поприще, Uniswap и Kyber Network (использующий протокол Bancor) – оба способствуют торговле токенами ERC-20.

Преимущества и недостатки DEX

В предыдущих разделах мы упоминали некоторые преимущества и недостатки DEX, но теперь рассмотрим их подробнее.

Преимущества DEX

Не нужна идентификация

На многих биржах обязательна процедура идентификации клиентов (KYC) и противодействия отмыванию денег. Из-за законодательных требований пользователь должен предоставить удостоверение личности и подтверждение адреса проживания.

Некоторые считают, что это нарушает их конфиденциальность, а у других возникает проблема с доступностью. Что, если у вас нет на руках нужных документов? Что, если произойдёт утечка информации? Поскольку для доступа к DEX не нужно получать разрешение, никто не проверяет вашу личность. Достаточно иметь криптовалютный кошелёк.

Однако если DEX частично управляется централизованной структурой, определённые законодательные требования всё же есть. В некоторых случаях, если стакан ордеров централизован, управляющая им компания должна соблюдать законодательство.

Нет контрагентского риска

Децентрализованные биржи привлекают в первую очередь тем, что не держат клиентские средства. Следовательно, пользователям не грозят катастрофические взломы, как с Mt.Gox в 2014 г., или утечка личной информации.

Некотируемые токены

Токены, не допущенные к торговле на централизованных биржах, могут свободно торговаться на DEX, если есть спрос и предложение.

Недостатки DEX

Удобство

Если оценивать реалистично, то DEX далеко не такие удобные в использовании, как традиционные биржи. Централизованные платформы предлагают сделки в реальном времени, не зависящие от времени подтверждения блоков. Они также более щадящие для новичков, не знакомых с некастодиальными криптовалютными кошельками. Если ты забыл пароль, то можно просто его сбросить. Если же потеряешь seed-фразу, то твои средства будут необратимо утрачены в киберпространстве.

Торговый объём и ликвидность

Торговый объём на DEX пока во много раз меньше, чем на централизованных биржах. Но главное, что на централизованных биржах обычно также больше ликвидность. Ликвидность – это показатель того, насколько легко купить или продать актив по разумной цене. На рынке с высокой ликвидностью цена бида и аска отличается незначительно, что указывает на сильную конкуренцию между покупателями и продавцами. На неликвидном рынке сложнее найти того, что готов купить или продать актив по разумной цене.

DEX – это всё ещё сравнительно небольшая ниша, поэтому не всегда есть предложение или спрос на криптоактивы, которыми вы хотите торговать. Вы можете не найти нужную вам торговую пару, а если найдёте, то активы могут торговаться по несправедливой цене.

Комиссии

Комиссии на DEX не всегда выше, но это возможно, особенно если сеть перегружена или если вы используете стакан ордеров в блокчейне.

В завершение

Время от времени появляются всё новые децентрализованные биржи, стремящиеся улучшить пользовательский опыт и создать более эффективные торговые площадки. В конечном счёте эта идея согласуется с характерным для криптовалют духом независимости, так как пользователи не должны доверять третьим сторонам.

Использование DEX значительно возросло с развитием децентрализованных финансов. Если тенденция продолжится, то мы, вероятно, увидим всё больше технологических инноваций во всей индустрии.

Вы всегда можете поблагодарить переводчика за проделанную работу:  BTC: 1BHr4jrPPVwdWRpFTekaD34EZ2vo9p8FoC  ETH: 0xf45a9988c71363b717E48645A412D1eDa0342e7E

Источник: bitnovosti.com

Оставьте ответ

Ваш электронный адрес не будет опубликован.

This website uses cookies to improve your experience. We'll assume you're ok with this, but you can opt-out if you wish. Accept Read More